Allgemeine Nutzungsbedingungen

Allgemeine Nutzungsbedingungen der Internet-Seite „www.bondinvest.eu“

Die Nutzung des unter dem Domain-Namen „http://www.bondinvest.eu“ erreichbaren In-ternet-Auftritts der Wolfgang Steubing AG einschließlich aller unter diesem Domain-Namen hinterlegten Internet-Seiten unterliegt den nachfolgenden Nutzungsbedingungen. Die Nutzung des Internet-Auftritts ist erst möglich, nachdem Sie diesen Nutzungsbestimmungen ausdrücklich durch Betätigen des „akzeptiert“ – Feldes am Ende der Nutzungsbedingungen zugestimmt haben und diese damit als verbindlich für die Nutzung des Internet-Auftritts akzeptiert haben. Bitte lesen Sie daher die nachstehenden Nutzungsbedingungen ausführlich durch.

§ 1 Leistungen des Anbieters

(1) Die Wolfgang Steubing AG, Goethestraße 29, 60313 Frankfurt am Main (nachfolgend als „Steubing“ bezeichnet) betreibt den Internet-Auftritt unter dem Domain-Namen „http://www.bondinvest.eu“ und den darüber abrufbaren Internet-Seiten (nachfolgend als „Internet-Auftritt“ bezeichnet). Über den Internet-Auftritt stellt Steubing Informati-onen über die auf der elektronischen Handelsplattform „Bond Invest“ handelbaren An-leihen sowie deren jeweilige Marktpreise zur Verfügung. Der Abruf der Informationen ist für die Nutzer des Internet-Auftritts kostenlos.

(2) Die Informationen werden von Steubing ausschließlich privaten Nutzern mit Wohnsitz in der Bundesrepublik Deutschland zur Verfügung gestellt. Eine Nutzung des Internet-Auftritts durch professionelle Markteilnehmer ist ausgeschlossen.

(3) Als Betreiber des Internet-Auftritts ist Steubing gemäß § 5 des Telemediengesetzes („TMG“) für eigene Inhalte nach den allgemeinen Gesetzen verantwortlich. Die Inhalte der Seiten wurden mit größter Sorgfalt erstellt.

§ 2 Hinweise zu den bereitgestellten Informationen

(1) Der Internet-Auftritt und die darüber abrufbaren Daten dienen ausschließlich zur Information über die auf der elektronischen Handelsplattform „Bond Invest“ handelbaren Anleihen sowie deren jeweilige Marktpreise. Die Daten und Informationen stellen insbesondere keine Werbung, Empfehlung, Finanz- oder sonstige Beratung seitens Steubing dar. Sie sind kein Angebot oder Aufforderung zu einem Kauf oder Verkauf für die über die elektronische Handelsplattform „Bond Invest“ handelbaren Anleihen. Anlageziele, Erfahrung, Risikoneigung und finanzielle Verhältnisse der Nutzer des Internet-Auftritts können bei dessen Erstellung und Pflege nicht berücksichtigt werden.

(2) Die in dem Internet-Auftritt enthaltenen Anleihen sind möglicherweise nicht für jeden Nutzer als Anlageinstrument geeignet. Möglicherweise ist der Kauf dieser Anleihen als riskant anzusehen. Insbesondere können Zins- und Wechselkursänderungen den Wert, Kurs oder die Erträge der Anleihen negativ beeinflussen. Angaben zur Wertentwicklung sind immer vergangenheitsbezogen. Für die Prognose zukünftiger Wert- und Preisent-wicklungen sind historische Kursentwicklungen nur eine unzulängliche Basis und stellen keine Garantie dar. Ferner repräsentieren die in dem Internet-Auftritt dargestellten Werte und Preise möglicherweise nicht den Preis oder Wert, der auf dem jeweiligen Markt zu dem Zeitpunkt erhältlich ist, zu dem ein Nutzer ein bestimmtes Wertpapier o-der Währung kaufen oder verkaufen möchte. Weiterhin berücksichtigen die Informationen in dem Internet-Auftritt nicht die aufgrund der Größe einer konkreten Transaktion möglicherweise abweichenden Werte oder Preise. Steubing übernimmt keine Verantwortung für:

  • a) die Geeignetheit der in dem Internet-Auftritt dargestellten Anleihen für den Anleger
  • b) die buchhalterischen und steuerlichen Konsequenzen einer Anlage in die darge-stellten Anleihen, sowie
  • c) die zukünftige Wertentwicklung der Anleihen.

Steubing rät dringend dazu, vor Anlageentscheidungen unabhängigen Rat von Anlage- und Steuerberatern einzuholen. Durch die Nutzung des Internet-Auftritts sowie des Ab-rufs der enthaltenen Informationen wird der Nutzer weder zum Kunden von Steubing, noch entstehen Steubing dadurch irgendwelche Verpflichtungen oder Verantwortlich-keiten diesem Nutzer gegenüber, insbesondere kommt kein Auskunftsvertrag zwischen Steubing und dem Nutzer dieser Internetseiten zustande.

(3) Steubing behält sich ausdrücklich vor, unter dem Internet-Auftritt zum Ausdruck gebrachte Meinungen, einzelne Internet-Seiten oder den gesamten Internet-Auftritt einschließlich der angebotenen Dienste, Informationen, Eigenschaften oder Funktio-nalitäten, die im Rahmen der bestimmungsgemäßen Benutzung des Internet-Auftritts zugänglich sind, ohne vorherige Ankündigung zu verändern, zu ergänzen, zu löschen oder die Veröffentlichung zeitweise oder endgültig einzustellen. Steubing übernimmt keine Verpflichtung, die enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neu-esten Stand zu halten.

Steubing ist als Market-Maker für die Anleihen, die auf den Internet-Seiten des Inter-net-Auftritts dargestellt werden, tätig und betreibt die elektronische Handelsplattform „Bond Invest“. Diesbezüglich können bei Steubing Interessenkonflikte bestehen. Durch die Market-Maker-Tätigkeit und den Betrieb der elektronischen Handelsplattform „Bond Invest“ kann Steubing Positionen in diesen Anleihen halten. Daraus können sich mögli-cherweise Auswirkungen auf den Wert der hier dargestellten Anleihen ergeben.

§ 3 Disclaimer, Haftung für Links

Der Internet-Auftritt enthält Verweise („Links“) zu Internet-Seiten, die weder von Steu-bing erstellt wurden noch von Steubing betrieben werden und auf deren Inhalte Steu-bing daher keinen Einfluss hat. Aus diesem Grund kann Steubing für diese fremden In-halte dieser Anbieter keine Gewähr im Hinblick auf die Richtigkeit und Vollständigkeit der dort angebotenen Informationen übernehmen. Für die Inhalte dieser Internet-Seiten ist der jeweilige Anbieter verantwortlich.

Die Internet-Seiten wurden zum Zeitpunkt der Erstellung des Verweises auf offensicht-liche Rechtsverstöße überprüft. Eine permanente Kontrolle der in Bezug genommenen Internet-Seiten ist jedoch ohne konkrete Anhaltspunkte weder praktisch machbar noch sinnvoll möglich. Sollten Steubing Rechtsverletzungen bekannt werden, so wird Steu-bing die Verweise Links umgehend entfernen. In diesem Punkt bittet Steubing die Nut-zer des Internet-Auftritts um einen Hinweis, sofern entsprechende Rechtsverletzungen durch den Nutzer festgestellt werden.

§ 4 Gewerbliche Schutzrechte

(1) Die gewerblichen Schutzrechte für die von Steubing erstellten eigenen Inhalte des In-ternet-Auftritts (z.B. Grafiken, Sounds, Texte, Datenbanken) sowie die Rechte an den Kennzeichen „BOND INVEST“ und „Wolfgang Steubing AG“ liegen bei Steubing. Eine Vervielfältigung oder Verbreitung dieser Inhalte in anderen (auch elektronischen oder gedruckten) Publikationen oder eine Verwendung der Kennzeichen ist ohne ausdrückli-che Zustimmung von Steubing nicht gestattet. Eingriffe in die Schutzrechte von Steu-bing werden bei Kenntnisnahme unverzüglich verfolgt.

(2) Sämtliche Veröffentlichungen unter dem Internet-Auftritt unterliegen dem deutschen Urheberrecht. Die Vervielfältigung, Bearbeitung, Verbreitung und jede Art der Verwer-tung außerhalb der Grenzen des Urheberrechtes bedürfen der schriftlichen Zustim-mung des jeweiligen Verfassers. Beiträge Dritter sind als solche gekennzeichnet. Downloads und Kopien dieser Seite sind nur für den privaten, nicht aber für den kom-merziellen Gebrauch gestattet.

§ 5 Haftung

Für die von Steubing unter dem Internet-Auftritt kostenlos bereitgestellten Leistungen und Informationen gelten, soweit diese nicht kostenpflichtig angebotenen Dienstleistungen betreffen, folgende Haftungsbestimmungen:

(1) Steubing übernimmt keine Haftung für die Aktualität, Korrektheit, Vollständigkeit oder Qualität der bereitgestellten Informationen.

(2) Schadenersatzansprüche sind ausgeschlossen, sofern kein grobes Verschulden oder Vorsatz von Steubing vorliegt. Insbesondere sind Ersatzansprüche gegen Steubing we-gen solcher Schäden ausgeschlossen, die aufgrund der Verwendung der Informationen oder durch fehlerhafte und unvollständige Informationen verursacht wurden. Soweit die Haftung von Steubing ausgeschlossen oder beschränkt ist, gilt dies auch für die persönliche Haftung seiner Angestellten, Arbeitnehmer, Mitarbeiter, Vertreter und Er-füllungsgehilfen.

§ 6 Sonstiges

(1) Diese Nutzungsbestimmungen unterliegen in sämtlichen Bestandteilen ausschließlich deutschem Recht.

(2) Sollten einzelne Bestimmungen dieser Nutzungsbedingungen rechtsunwirksam sein oder werden, so berührt dies nicht die Wirksamkeit der übrigen Bestimmungen.

Die FCR Immobilien AG, ein auf Einkaufs- und Fachmarktzentren fokussiertes Immobilienunternehmen, emittiert eine Unternehmensanleihe im Volumen von bis zu 15 Mio. Euro. Bei einer Laufzeit von 5 Jahren bietet die Gesellschaft einen Kupon von 7,10%. Im Interview mit dem REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE erläutert Gründer und Vorstand Falk Raudies die Strategie des Unternehmens.

REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE: Bitte erläutern Sie das Geschäftsmodell der FCR Immobilien AG.

Raudies: Die FCR Immobilien AG ist ein äußerst erfolgreiches, wachstumsstarkes Gewerbeimmobilien-Unternehmen. Unser Geschäftsmodell basiert auf der Vereinnahmung stabiler, kontinuierlicher Cashflows aus der Objektverwaltung einerseits und Gewinnen aus dem Verkauf von optimierten Bestandsimmobilien andererseits.

REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE: Welche Ankaufskriterien haben Sie?

Raudies: Unser Investmentfokus liegt auf Retail-Immobilien mit Fokus auf Einkaufs- und Fachmarktzentren. Wir sind spezialisiert auf Sekundärstandorte in Deutschland mit einem Investitionsvolumen von 1 bis 15 Mio. Euro bei Einzelobjekten und 5 bis 30 Mio. Euro bei Portfolios.

REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE: Wie viele Objekte haben Sie im Bestand und welches Ziel haben Sie mittelfristig?

Raudies: Der Ausbau unseres Immobilienportfolios steht mit an vorderster Stelle. Geplant sind allein in diesem Jahr noch mindestens sechs weitere Immobilientransaktionen. Mit der Folge, dass sich unser Bestand von derzeit 19 Immobilien auf über 25 Objekte vergrößert. Mit Blick auf unsere geplanten Transaktionen wissen wir jetzt schon, dass wir unser Ziel, den Ausbau unseres Immobilienportfolios auf mindestens 100 Mio. Euro im ersten Quartal 2017 erreichen werden. Allein die derzeitige Einkaufspipeline ist mit 50 Mio. Euro mehr als gefüllt.

REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE: Wie wird der Ankauf der Objekte finanziert?

Raudies: Entsprechend unserer Unternehmensstruktur erwerben wir die Objekte grundsätzlich über jeweils eigenständige und hundertprozentige Tochtergesellschaften. Für den Erwerbsprozess kapitalisieren wir die Tochterunternehmen. Diese finanzieren dann den Kaufpreis in der Regel mit 20% wirtschaftlichem Eigenkapital sowie 80% über Banken, vorzugsweise mit lokalem Hintergrund.  

REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE: Zu welchen Konditionen können Sie derzeit den Ankauf von Objekten finanzieren?

Raudies: Je nach angestrebter Haltedauer der Immobilie in unserem Portfolio refinanzieren wir uns im Kurzfristbereich zwischen 1,5% und 2,5% sowie bis maximal 3% bei mittel- bis langfristigen Zinsfestschreibungen. Unsere durchschnittlichen Kapitalkosten der Bankfinanzierung betragen aktuell knapp über 2% bei einer gewichteten Zinsbindung von rund 4 Jahren.

REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE: Haftet die FCR Immobilen AG für Verbindlichkeiten der Objektgesellschaften?

Raudies: Typischerweise stellen wir unsere Bankfinanzierung auf Non-recourse Basis ab. Das heißt, allein die Tochtergesellschaft haftet mit ihrem Vermögen für die Immobilienfinanzierung. Davon profitieren natürlich auch die finanzierenden Banken.

REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE: Wie hoch ist die Mietrendite Ihrer Objekte, wie hoch ist der WAULT (durchschnittliche Restlaufzeit der Mietverträge)?

Raudies: Bezogen auf unser aktuelles Portfolio – bestehend aus 19 Immobilien – beträgt die gewichtete Netto-Ist-Mietrendite 13,1% inklusive aller Anschaffungs- und Sanierungskosten bei einem WAULT von 4,4 Jahren.

REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE: Wie hoch ist Ihre Eigenkapitalquote?

Raudies: Auf Ebene der FCR Immobilien AG beträgt unsere Eigenkapitalquote nach handelsrechtlichen Vorschriften zum 31.12.2015 29%. Auf Konzernebene ist diese aufgrund der Bankfinanzierungen in unseren Tochterunternehmen mit 18% etwas niedriger.

REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE: Welche Eigenkapitalquote streben Sie mittelfristig an?

Raudies: Mittelfristig streben wir eine Eigenkapitalquote auf Konzernebene von rund 25% an.

REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE: Wer übernimmt das Asset-Management der Objekte?

Raudies: Alle wertbildenden Asset-Management-Aktivitäten werden zentral aus der FCR Immobilien AG entwickelt und gesteuert. Wir haben hier ein Team aus erfahrenen Asset-Managern. Sie konzentrieren sich auf die nachhaltige Optimierung von Cashflow, Vertragslaufzeiten, Mieterstruktur und Immobiliensubstanz. Unser Property-Management haben wir extern ausgelagert, um uns weiterhin durch schlanke Strukturen auf das Wesentliche konzentrieren zu können.

REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE: Sie möchten im laufenden Jahr noch einige An- und Verkäufe tätigen. Wie sind Sie im Plan?

Raudies: Wir sind sehr gut im Plan. Unsere Akquisitionspipeline ist wie gesagt mit 50 Mio. Euro mehr als gefüllt. In den nächsten Monaten wird unser Portfolio auf über 25 Objekte anwachsen. Und auch auf der Verkaufsseite, die sicherlich einen wesentlichen Gewinntreiber für uns darstellt, werden wir in diesem Jahr noch den einen oder anderen Erfolg vermelden.

REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE: Sie wollten eigentlich ein Schuldscheindarlehen – und keine Anleihe emittieren. Was führte zur Planänderung?

Raudies: Es gibt keine Änderung in unseren Planungen. Für den Erwerb größerer Portfolios werden wir zum Beispiel auf Basis eines Schuldscheins mit institutionellen Partnern zusammenzuarbeiten. Für den sukzessiven Ausbau unseres Bestandsportfolios mit Einzelobjekten allokieren wir die Emissionserlöse aus der Anleihe.

REAL ESTATE INVESTMENT GUIDE: Wo sehen Sie die FCR Immobilien AG am Laufzeitende der Anleihe?

Raudies: Seit 2012 sind wir sehr profitabel und äußerst wachstumsstark in einem weiter prosperierenden Markt. Diesen erfolgreichen Weg werden wir in unserer Marktnische konsequent weitergehen. Unser geplanter Börsengang 2017 ist dabei ein wichtiger Schritt, vom dem natürlich auch die Anleger profitieren werden. Aus meiner Sicht sind direkte und indirekte Investitionen in Immobilien auch in Zukunft die beste Anlage mit hoher Wertgarantie. Man spricht nicht umsonst von Betongold.

Tab. 1: Eckdaten zur Anleihe der FCR Immobilien AG

Emittent

FCR Immobilien AG

Kupon

7,1%

Zinszahlung

jährlich

Zeichnungsfrist

28.09.–14.10.2016

Notierungsaufnahme

18.10.2016

Laufzeit

5 Jahre (bis 18.10.2021)

Emissionsvolumen

bis zu 15 Mio. Euro

ISIN / WKN

DE000A2BPUC4 / A2BPUC

Segment

Quotation Board (Open Market), Börse Frankfurt

Internet

www.fcr-Immobilien.de

Quelle: fixed-income.org – Die Plattform für Investoren und Emittenten am Anleihenmarkt.